Инвестирование в облигации позволяет получать пассивную прибыль. Сниженная доходность по сравнению с акциями компенсируется повышенной надежностью. По этой причине облигации всегда входят в состав инвестиционного портфеля опытных инвесторов. Изучение особенностей и преимуществ вложений в облигации позволяет сделать выводы.
По типу эмитента ценные бумаг подразделяются на следующие виды:
муниципальные и государственные — характеризуются низкими рисками и сниженной доходностью;
крупных корпораций — для ценных бумаг характерны доходность и надежность;
среднего бизнеса — при средней надежности могут давать высокую доходность.
По типу получения прибыли различают следующие виды облигаций:
дисконтные (купоны не выплачиваются, прибыль зависит от разницы цены покупки и продажи);
процентные (доход зависит от процентов);
смешанные (сочетают перечисленные выше характеристики).
Виды по дате погашения:
краткосрочные (до года);
среднесрочные (1-5 лет);
долгосрочные (от 5 лет).
Каждая облигация имеет определенный номинал. Рыночная стоимость ценной бумаги зависит от изменений на рынке, формируется в результате торгов. Цена облигации на протяжении определенного отрезка времени может повышаться или понижаться относительно номинальной.
Основная прибыль от покупки облигации определяет купон. При покупке ценных бумаг следует обращать внимание на его размер. Повышенная стоимость купона может свидетельствовать о переоцененности, невозможности возврата вложений.
Начисления купона осуществляется каждый день. Выплаты производятся периодически (1 раз в 3 месяца, 6 месяцев или 12 месяцев), условия устанавливает эмитент. При необходимости продажи облигаций раньше срока погашения купонов инвестор получает гарантированную прибыль. Покупатель бумаг выплачивает продавцу купонный доход.
Плюсы и минусы облигаций
Преимущества облигаций:
стабильная прибыль, гарантированные выплаты процентов от номинала бумаги;
наличие даты погашения (срок выкупа бумаги у инвестора);
отсутствие необходимости в участии в управлении предприятием-эмитентом;
сниженные финансовые риски при ликвидации эмитента- выплаты вложенных средства выплачиваются держателям облигаций в первую очередь;
диверсификация, снижение долгосрочной волатильности инвестиционного портфеля;
низкие риски.
Недостатки:
низкая доходность — при сниженных рисках рассчитывать на большую прибыль не следует;
зависимость стоимости ценных бумаг от процентных ставок, которые определяются рынком;
отсутствие гарантий на возврат основной суммы инвестиций — в случае дефолта эмитента инвесторы несут потери;
зависимость от инфляции — по облигациям выплачивается фиксированная доходность (при отсутствии плавающей ставки), при сильной инфляции следует обесценивание стоимости ценных бумаг.
Стоит ли инвестировать в облигации
Целесообразность покупки облигаций зависит от ситуации на рынке. Надежные эмитенты часто устанавливают высокие ставки, которые превышают банковские проценты. Рискованные ценные бумаги предпочитают включать в свой портфель инвесторы, предпочитающие максимальную прибыльность при минимальном приложении усилий.
Как инвестировать в облигации
Купить облигации можно следующими способами:
Открыть брокерский счёт в одной из компаний. После заключения договора брокер поможет установить ПО на компьютер, проконсультирует по правилам покупки ценных бумаг. При выборе брокерской компании следует обращать внимание на размер комиссии за совершение транзакций, вывод средств. Оптимальным вариантом считается выбор тарифа с наиболее приемлемыми условиями. Лучше всего купить облигации и продать их через пару лет.
Открыть индивидуальный инвестиционный счет — один из подвидов брокерского счета. Данный вариант подходит для простых инвесторов. Отличие ИИС заключается в возможности возврата 13% от суммы на счёте. Данное условие действует на сумму до 400 тыс. руб., которую необходимо держать на счету и не снимать в течение 3 лет.
ПИФы (паевые инвестиционные фонды) – инвестиции в облигации проводятся через управляющую компанию. Управлением ценными бумагами занимаются сотрудники фонда. Гарантии на получение прибыли отсутствуют, доходность может быть как положительной, так и отрицательной. Из суммы дохода вычитаются комиссии за управление счетом, скидки надбавки и др.
Первые важные шаги
Начинать инвестирование рекомендуется с покупки консервативных инструментов (ОФЗ, облигации крупных российских предприятий). После получения первого опыта можно переходить к приобретению сложных инструментов. Облигации рекомендуется приобретать на продолжительный срок, купонный доход подлежит реинвестированию. Даже при вложении в ОФЗ следует придерживаться стратегии перераспределения рисков.
При выборе облигаций должны учитываться следующие параметры:
Кредитоспособность эмитента (история, величина собственность, долги), при выборе следует обращать внимание на рейтинговые агентства.
Определение доходности – при вычислении должна учитываться средняя рыночная доходность.
Определение рисков — наибольшую опасность для инвестора представляет дефолт эмитента, поэтому ОФЗ считаются самыми надежными. При выборе корпоративных ценных бумаг следует обращать внимание на кредитоспособность и эмитента.
Оценка ликвидности — параметр отражает такие показатели, как постоянство сделок с разными объемами, объем среднего торгового цикла по облигации в течение предыдущего года, наличие в биржевом стакане необходимого количества заявок.
К каким облигациям присмотреться в 2021 году
Облигации Федерального Займа (ОФЗ):
длинные — Казахстан-07-об, Казахстан-11-об, ОФЗ-26207-ПД, ОФЗ-26212-ПД, ОФЗ-26218-ПД и др.;
короткие -Беларусь-07-об, Беларусь-03-об, Беларусь-04-об, Казахстан-01-об, ОФЗ-26229-ПД и др.;
муниципальные облигации – Карач-ЧеркесРесп-35001, Хакасия Респ-35006-об, ТомскАдм-34008-об, Ульяновская область-35002, Краснодар-34003-об и др.
Прибыльными считаются корпоративные и облигации таких государственных и квазигосударственных компаний как ВЭБ, Роснано, Газпронефть, РЖД, ГазпромКапитал, Сбербанк, Ростелеком и др.
Прибыльными облигациями акций Мосбиржи являются также ценные бумаги Сегежа Групп, ПИК, ЧТПЗ, Хэдзхантер, МТВ, ГПБ, МосковКредБанк, Лента, Альфа-банк, Магнит, Норникель и др.
Определение рисков (оценка надежности)
Наибольшую опасность для инвестора представляет дефолт эмитента. Такие ситуации происходят достаточно редко, но риски сохраняются. При выборе облигаций той или иной следует учитывать перспективы развития отрасли, следует также проанализировать спрос на товары эмитента. Важную роль играет оценка направления движения рынка. Сравнение торговых предложение 3-5 конкурентов компании-эмитента поможет оценить объемы рынка и расстановку сил на нем. Перспективной считается компания, которая входит в ТОП-3 в своей сфере.
Другие важные параметры:
Анализ финансовой отчетности – позволяет оценить прибыльность компании, уровень долговой нагрузки, наличие свободных средств для погашения краткосрочных кредиторских обязательств.
Анализ уровня управления и раскрытия разных аспектов деятельности. Инвестор должен знать, как эмитент выполняет обязательства перед кредиторами, учитывается также факт дефолта. Важную роль играют данные об акционерах, бенефициарах, поручителях. Наличие отдела по взаимодействию с инвесторами является большим преимуществом.
Как снизить риски при инвестициях в облигациях
Инвестор при покупке облигаций сталкивается со следующими рисками:
дефолт — при вложении в ОФЗ риск технического дефолта исключается, при выборе корпоративных облигаций не рекомендуется гнаться за сверхдоходностью, покупать ценные бумаги мусорных компаний не рекомендуется;
инфляция — проценты по облигациям могут превышать уровень инфляции, поэтому покупка длинных облигаций позволит компенсировать убытки
риск снижения стоимости — облигации рекомендуется держать именно до погашения, после истечения срока обращения ценных бумаг инвестор возвращает номинал;
ликвидность — избежать убытков поможет отказ от приобретения ценных бумаг со сниженным объемом торговых сделок.
Оценка ликвидности
Единая методика по оценке ликвидности облигаций отсутствует.
Инвесторы анализируют следующие параметры:
среднедневной оборот торгов;
оборот, включающий только крупные сделки;
количество дней без сделок;
объем выпуска;
кредитный риск;
волатильность;
публичность эмитента;
встроенные в облигацию опции.
Самым простым методом оценки ликвидности является сортировка ценных бумаг по среднесуточному обороту. Данный параметр отражает потенциал облигации быть проданной в любой отрезок времени. Недостаток методики заключается в значительном отклонении среднего показателя при разовых повышениях активности торгов.
Инвесторы используют при оценке ликвидности рынка модели, в алгоритме которых предусмотрен учет перечисленных отличий. В итоге производится расчет авторского индекса, который обеспечивает точное ранжирование ценных бумаг по показателю ликвидности,а также наличие таблиц с индексами значительно упрощает выбор облигаций.
Налогообложение
При инвестировании в облигации, расчетах доходности необходимо учитывать также налог на прибыль. Ставка по налогу составляет 13 %. При сотрудничестве с брокером специалист выполняет также функции налогового агента, а налог на прибыль автоматически списывается со счета инвестора.
Советы и рекомендации для начинающих инвесторов
Следование следующим рекомендациям позволит повысить доходность от инвестиций, снизить убытки:
Выбор и следование определенной стратегии — перед вложением средств следует определиться с составом инвестиционного портфеля и другими важными условиями.
Инвестирование только в проверенные компании с понятными показателями, предсказуемой политикой. Наличие любых сомнений служит поводом отказа от заключения сделки. При отсутствии необходимых знаний следует обратиться за помощью к профессиональным брокерам.
Ответственный подход к инвестированию — любые негативные черты начинающих инвесторов (жадность, некомпетентность, наивность) используются опытными участниками рынка для увеличения их прибыли.
Вложения в обучение, самообразование — широкий кругозор повышает конкурентоспособность инвестора.
Использование только собственных денег для покупки облигаций, запрет на вложение заемных средств – стратегия позволит предотвратить трагедии, опасные ситуации.
Дефирсификация — распределение инвестиций в разные ценные бумаги всегда показывает эффективность. Важную роль играет контроль эмитентов, размер их долей, зависимость компаний от разных факторов.
Реальная оценка потенциальной прибыли — ожидание сверхприбылей особенно при учете инфляции не оравдается.
Инвестирование суммы, которую не страшно потерять. Инвестиционный капитал должен быть независимым от любых факторов. Такой подход поможет сохранить хладнокровие.
Сохранение хладнокровия при совершении инвестиционных сделок. Любые эмоции, непоследовательность приводят к совершению незапланированных сделок, которые в большинстве случаев оказываются убыточными.
Отслеживание расходов, минимизация количества сделок, налоги комиссии не должны составлять основную часть дохода.
Проверка информации — в интернете большое количество недостоверной информации, обращение к первоисточнику поможет принимать правильные решения.
Реальный анализ стоимости компании — анализ адекватности отражения рыночных котировок реальных показателей эмитента позволит избежать убытков.
Соблюдение разных подходов при покупке ценных бумаг разных компаний-эмитетов. Использование одной схемы при оценке разных компаний может привести к недооценке важных факторов. От типа эмитента зависят тактика и стратегия инвестора.
Доверие собственному анализу, отказ от следования общим тенденциям.
Оценка результатов в длинносрочной перспективе. При покупке облигаций не следует ориентироваться на изменений их стоимости. Следует дождаться истечения срока и получить номинал.
Терпение — самое важное качество для профессионального инвестора. Ожидания могут отличаться от реальности. При снижении цены хорошего актива не следует его продавать. Суета, спонтанные сделки часто ведут к убыткам.
Корректное отношение к финансовым кризисам — каждые 10 лет на фондовом рынке происходят кризисы. Снижение стоимости ценных бумаг крупных компаний является отличным способом увеличения прибыли за счет их роста в последующие годы.
Контроль инвестиционного портфеля — ведения учета, анализ результатов поможет оценить свою инвестиционную стратегию и улучшить ее.
Инвестирование ради жизни, а не наоборот. Цель покупки облигаций заключается в повышении финансового благополучия.
Что такое номинальная стоимость облигации
Номинальная стоимость облигации — это сумма, которая будет выплачена инвестору при ее погашении. Она используется для расчета процента купонного дохода. Рыночная цена ценной бумаги отличается от номинальной, так как она зависит от спроса инвесторов. Большое количество инвесторов, желающих приобрести облигацию, способствует повышению ее стоимости.
Что такое амортизация облигации
Амортизация облигации представляет собой важный параметр. Она отражает явление, когда номинальная стоимость возвращается частями вместе с выплатой купонов, а не полностью. В дату погашения ценной бумаги придет купон и оставшаяся часть номинальной стоимости.
Каждая частичная выплата снижает номинал ценной бумаги. Купон рассчитывается только от непогашенной части номинала.
Как узнать доходность облигации. Из чего она складывается.
Различают следующие виды доходности облигаций:
к погашению — измеряет количество процентов годовых относительно номинала облигации, которые будут заработаны, если не продавать ценную бумагу преждевременно;
текущая доходность — отражает доход от облигации, который мог бы быть получен при продаже бумаги по рыночной стоимости;
купонная доходность — это величина купонных выплат на одну облигацию.
Как происходит погашение облигации
Необходимость в совершении каких-либо действий для погашения облигации отсутствует. Инвестор должен воздерживаться от ее продажи до завершения срока. Через 2 рабочих дня после даты погашения средства перечисляются в депозитарий. В течение недели деньги поступают на счет владельца облигаций. Необходимость в уплате комиссии брокеру отсутствует.
Что такое оферта облигации. Как погасить облигацию в дату оферты.
Оферта по облигации— это дата, в которую предоставляется возможность досрочного погашения номинала ценной бумаги. Инвестор может пересмотреть условия и вернуть инвестиции. Процедура проводится в том же порядке, как в дату погашения. Не все облигации имеет оферту.
Процедура возврата облигации к оферте:
обращение в организацию-эмитент за 3 суток до оферты;
подписание поручение.
Номинал и доход по купонам будет зачислен в течение следующих четырех дней. Комиссия списывается в соответствии с тарификацией.
Номинал и доход по купонам будет зачислен в течение следующих четырех дней. Комиссия списывается в соответствии с тарификацией.
Кредитоспособность эмитента
О кредитоспособности эмитента свидетельствует кредитный рейтинг, который присваивают международные рейтинговые агентства. Данный параметр предназначен для инвесторов, которые принимают решение об инвестировании в облигации того или иного эмитента. Этот показатель отражает степень привлекательности, надежности и открытости компании. При расчете рейтинга учитываются финансовая история, долговые обязательства, размер собственности.
Выводы
Приобретение облигация считается выгодным способом вложения средств. Ценные бумаги приносят стабильный доход на протяжении определенного отрезка времени. Купоны по облигациям на 2-5 % превышают доходность по банковским вкладам. При покупке облигаций через ИИС инвестор получает право на налоговый вычет в размере 13%. Данный фактор также способствует повышению доходности инвестиций.
Инвестор должен сделать правильный выбор. Самым безопасным для инвестирования инструментов являются облигации федерального займа. Их основным недостатком является сниженная доходность. Инвестирование в ОФЗ гарантирует выплаты пассивного дохода. Покупка корпоративных облигаций позволяет рассчитывать на более высокую прибыльность.
При выборе ценных бумаг следует отдавать предпочтение облигациям проверенных эмитентов со средним уровнем прибыльности. Они могут гарантировать неплохую доходность при сниженных рисках.